Zawartość
Model cenowy Capital Access, czyli CAPM, pozwala inwestorom ocenić ryzyko działania, aby zdecydować, czy oczekiwany zysk jest warty zastosowania. Ta formuła uwzględnia zmienność lub Beta potencjalnego biznesu, porównując go z globalnym zwrotem z rynku i alternatywą inwestycyjną „bezpieczny zakład”. Powstały CAPM daje oczekiwaną stopę zwrotu, którą potencjalna aplikacja musi przekroczyć, aby była warta ryzyka.
Instrukcje
-
Otwórz program Microsoft Excel
-
Wprowadź „wolną od ryzyka” alternatywną inwestycję w komórkę A1, która może być kontem oszczędnościowym, obligacjami rządowymi lub inną gwarantowaną inwestycją. Na przykład, jeśli masz wolne od ryzyka konto oszczędnościowe, które zarobiło 3% odsetek rocznych, wpisz „0,03” w komórce A1.
-
Wprowadź wartość beta akcji w komórce A2, co daje wyobrażenie o zmienności akcji. Globalny rynek akcji ma wartość beta równą 1, więc odpowiadające im akcje określają zmienność w porównaniu z rynkiem globalnym. Na przykład wartość beta równa 0,5 stanowi ogólnie połowę ryzyka rynkowego, ale wartość beta dwóch jest dwa razy bardziej ryzykowna. Takie numery są wymienione na różnych stronach internetowych lub można je uzyskać za pośrednictwem brokera inwestycyjnego. W przykładzie, jeśli akcja ma wartość beta 2, wpisz „2.0” w komórce A2.
-
Wprowadź oczekiwany zwrot z rynku dla szerokiego wskaźnika, takiego jak S & P 500, w komórce A3. W przykładzie S & P 500 zarobił inwestorom średnio 8,1% przez ponad 17 lat, a następnie wpisz „0,081” w komórce A3.
-
Rozwiąż zwrot z aktywów przy użyciu formuły CAPM: stopa wolna od ryzyka + (stopa zwrotu z rynku bez ryzyka beta *). Wprowadź to w komórce A4 jako „= A1 + (A2 * (A3-A1))”, aby obliczyć oczekiwany zwrot z inwestycji. W przykładzie spowoduje to CAPM na poziomie 0,132 lub 13,2%.
-
Porównaj CAPM z oczekiwaną stopą zwrotu udziału. Jeśli twój broker inwestycyjny twierdzi, że powinien przynieść 15% rocznie, to jest wart ryzyka, ponieważ jest wyższy niż próg 13,2%. Jeśli jednak oczekiwany zwrot wynosi tylko 9%, nie ryzykuj, ponieważ stopa zwrotu jest znacznie niższa niż wartość progowa CAPM.
